Что такое фьючерсы?

8
310
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
обложка фьючерс

На бирже возможно заключение контрактов с определенными условиями. Договора с заранее оговоренной ценой активов и сроком осуществления сделки получили емкое название — фьючерсы. При этом ключевые условия купли-продажи фиксируются для каждого актива отдельно, что позволяет приблизить его стоимость к рыночным расценкам. Преимуществом фьючерсов является отсутствие необходимости искать контрагента в установленное время. Фьючерсы наперед формируют экономическую ситуацию. Разумеется, не обходится без залога для снижения риска возможных отказов. Это удобно для обеих сторон, поскольку сводит на нет колебания котировок. Однако спекулянты находят лазейку для заработка и здесь. Они делают акцент на том, что реальная поставка тех или иных товаров не всегда осуществляется. В этом заключается сходство фьючерсов с другими финансовыми инструментами на бирже. Более того, большинство контрактов не предполагает поставку активов. Поэтому фьючерсы классифицируют достаточно просто:

  • Расчетный фьючерс

Расчетный фьючерс предполагает расчет без необходимости доставлять товар по месту назначения. Поставку в день экспирации заменяет денежный эквивалент (например, Si или RTS).

  • Поставочный фьючерс

Данным видом фьючерса все еще пользуются те, кому нужны реальные злаки или нефть в обозримом будущем. В частности, ими промышляет Чикагская Биржа. Их наличие во многом зависит от конкретного интереса покупателей.

Фьючерсы

История появления фьючерсов

Существует два взгляда на историю их появления:

— Первый гласит о том, что практика отложенных платежей и поставок произошла в далекой Японии, где в роли финансового инструмента традиционно использовался рис. Чтобы обезопасить себя от возможных потерь из-за колебаний расценок, владельцы рисовых плантаций и покупатели стали заключать фьючерсные договора. Фермеры хотели перестать беспокоиться из-за урожая, который каждый год выдавался разным, и непосредственно влиял на спрос и предложение.

— Второй взгляд на прошлое фьючерсов устремлен в Европу образца XVII века. Когда в высокоразвитой Голландии только появилась мода на тюльпаны. Их стоимость порой достигала заоблачных высот, а урожайность еще не была отрегулирована. Поэтому отложенные договора стали компромиссным решением для обеих сторон.

Кто выпускает фьючерсы

Несмотря на то, что акции и фьючерсы обращаются на одной и той же торговой площадке, их эмитентами (от лат. «выпускающий», субъект, который обладает правом выпускать в обращение в рамках собственной деятельности платежные документы, акции и другие ценные бумаги) являются разные субъекты. В первом случае выпуском занимается само предприятие, в расчете на привлечение средств инвесторов. А во втором его участия даже не требуется — трейдеры сами создают договора. Их исполнение контролирует биржа, посредством стандартизации всех заключаемых контрактов. Материальное воплощение в виде акций становится неактуальным. Их заменяют цифровые индексы. Остается лишь вопрос, как формируется доход или убыток трейдеров, оперирующих фьючерсами.

Ответом на него служит вариационная маржа. Она образуется после заключения сделки купли-продажи, когда котировки на тот или иной актив изменяются под влиянием рынка. Если стоимость товара относительно зафиксированной цены выросла, то продавец остался в убытках, а покупатель получил доход. Причем предметом сделки может служить что угодно. Даже погода. Поскольку для спора нужен лишь повод. И контроль здравого смысла со стороны управителей биржи. Любая величина обретает финансовый смысл, если трейдеры находят возможность на ней спекулировать. Котировки индексов привязываются к другим отраслям экономики, а фьючерсные контракты успешно выполняют основную функцию рынка: перераспределение финансовых ресурсов. Что помогает бороться с ежегодной инфляцией.

Торговля фьючерсами

Фьючерсы: торговля

Как уже было сказано выше, этими финансовыми инструментами оперируют на бирже. Торговые операции осуществляются с помощью брокеров. Некоторые из них позволяют игрокам протестировать работу с фьючерсами через открытие демо-счета. Возможность выбрать любой актив из множества фьючерсных контрактов и опробовать торговую платформу в деле — является отличным способом проверить свои силы на практике. Даже если нужной позиции в списке брокера не окажется, ее всегда можно заказать дополнительно. Среди прочих преимуществ торговли фьючерсами можно назвать следующие:

— Большое разнообразие этих финансовых инструментов обусловливает возможность диверсификации инвестиционного портфеля;

— Ликвидность рынка фьючерсов достаточно высокая;

— Для начала торговли трейдеру не нужно приобретать сам актив. Достаточно заключить договор о его покупке по цене залога. Эта страховка, которую требует биржа, составляет не более 10% от цены товара. То есть, существенно меньше, чем базовая стоимость.

Однако даже при заключении фьючерсного контракта гарантийное обеспечение может изменять свой размер. А поскольку залог не относится к фиксированным величинам, то брокер вправе отказать в открытии позиции тем трейдерам, которые не в состоянии его обеспечить. Поэтому необходимо осуществлять постоянный мониторинг за своими гарантийными обязательствами. Настоятельно рекомендуется сначала изучить все нюансы торговли, и только затем приступать к рискованному бизнесу.

8
Отправить ответ

avatar
300
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 
  Подписаться  
более новый более старый
Уведомление
Сангин
Гость
Сангин

Котировки дня 16.08.18

IMG_20180816_185109.png
Сангин
Гость
Сангин

Котировки дня 15.08.18

IMG_20180815_163901.png
Сангин
Гость
Сангин

Котировки дня 14.08.18

IMG_20180814_164353.png
Сангин
Гость
Сангин

Котировки дня 13.08.18

IMG_20180813_180557.png
Сангин
Гость
Сангин

Котировки.

IMG_20180812_164330.png
Сангин
Гость
Сангин

Индексные фьючерсы.

IMG_20180810_065436.png
Сангин
Гость
Сангин

Отличная статья. Более-менее стал понимать, что такое фьючерс, но еще не полностью. Пока работаю с акциями, но давно хотел научиться работе с фьючерсами и опционами.

Михаил
Гость
Михаил

Интересная статья про фьючерсы познавательно. Спасибо!